巴菲特買入公司估值統計圖

很多人說,只要是好公司,那就買買買。然而,這真的是事情的真相嗎?

根據統計,股神巴菲特買入時的估值一般都低于15pe啊,NB如巴神即使買入估值不高,也有馬失前蹄的時候。更何況我們這種普通平庸的投資者呢?

好公司也得有好價格。過高的估值買入會顯著降低未來的收益率。

股息的重要:IBM和新澤西石油長期收益對比

如果,買入時IBM市盈率是26.76, 新澤西標準石油市盈率是 12.97。給你1000美元,從頭到尾分紅再投,從1950年一直到2003年,你會選擇誰?

盡管兩只股票的業績都不錯,但在1950年-2003年,新澤西標準石油的投資者每年可以獲得14.42%的年收益,比IBM提供的13.83%的年收益要高。這點差別短時間內沒什么問題,可53年過后,投資于前者的1,000美元已累積至126萬美元,而后者只值96.1萬美元,比前者少了24%。

為什么在每個增長指標都遠遠落后的情況下,新澤西標準石油還是打敗了IBM?原因是決定投資回報的決定性因素是投資者為收益所支付的價格和獲得的股息。

26
2021
05

投資中選擇比努力重要嗎?

回溯過往,我們看似曾經擁有過無數可以改變人生的選擇機會,其實它們都是夢中的仙娥,是水中的明月,是當下的我們并不曾真實擁有過的東西,糾結于這些無法讓現在的我們獲得更多,也無法讓未來我們的選擇更正確,而歸因溯源才能篤行致遠。

29
2021
04

關于銀行的下跌

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28
2021
04

關于K線

K線里有真相也有假象。

市場先生端起了茶杯,你看到了以為他將要喝水,他其實把茶倒了。

你以為他要把茶倒了,他喝了一口水。分散投資才是法寶,看k線不是。

16
2021
04

不厚道,點評溫氏股份的股權激勵

一:激勵對象不合理。股權激勵的目標是為了激發員工的主人翁意識,讓員工提高歸宿感的同時增強工作主動性積極性。主要對象應該是目前沒有股權的核心員工,公司希望通過股權激勵來挽留核心員工。但溫氏的股權激勵對象都包含了誰?一大把溫氏家族成員:現任董事長、前任董事長、溫氏家族的子女、配偶等等一大把。

二:激勵條件不合理。激勵條件設置太低了。激勵條件的設置應該是不能觸手可及,但跳一跳,通過爭取努力后才可以實現的。

三:激勵價格不合理。9.26元/股的激勵價格,激勵對象啥都不干,就可以從上市公司小股東手里白白拿走18億元,無恥。

09
2021
04

順豐控股還會繼續下跌嗎?

順豐控股:2021年一季度凈利預計虧損9億元-11億元。

解釋了一堆,最重要的就是加大了資本開始,為新業務做了前置投資;二是一季度就地過節補貼增多(次要因素,補貼影響不了多大)。

前置投入也好,競爭加劇也罷,增速減緩是可以接受的,哪怕不增長都值得原諒。但是,10億+的虧損,說明行業生態比想象的更復雜。

10
2021
03

關于抱團股,還是不要去做接盤俠

關于抱團股,但斌說“白酒里不長韭菜”,林園說“怕高都是苦命人”;樂趣曬買貴州茅臺的交割單,這么大的資金,在高位買100股的交割單,這是不是容易誤導人,因為沒有曬減持了多少股;我寧可做苦命人。

畢竟他們都沒告訴你一件事情:他們之所以有今天的輝煌,都是因為他們很早之前底部沒人要的時候買了這些牛股,而不是今天高位追漲........

28
2021
01

資金面收緊,逆回購上升

上一次記錄逆回購的帖子,基本都是1.5%附近,http://m.joshuaphilipp.com/post/84.html 

最近逆回購利率幾乎在這個基礎上翻倍了,無論官方利率多少,市場資金面是實實在在的收緊了....

28
2021
01

活久見,散戶的高光時刻!

1,GME股價暴漲的原因是這只股票被機構做空了140%,憑什么可以多40%?要不是華爾街機構天天利用散戶不能用的工具,怎么可能多40%而被散戶抓到空子?完美。

2,論壇上的研究水平,很多都和對沖基金的研究水平相當(這點我也認可),憑什么散戶不能根據這些研究來買賣?

3,華爾街上的量化基金(指明文藝復興),根本就不看基本面來買賣,憑什么他們不看基本面就可以不受到指責,而散戶不看基本面就要被指責?完美。

4,從特斯拉股價的歷史來看,所有的對沖基金都錯,所有的散戶都對,憑什么對沖基金就一定要比散戶對?完美。

5,對沖基金只開放給大戶投資而不開放給散戶,現在散戶賺錢了就不滿了要限制散戶,憑什么?還是完美。

28
2021
01

GME經典案例,不要把自己的命運交到別人的手上,不要做空

游戲驛站(GME)$經典的不能做空的教材。

GME的故事,不過是無數個類似案例中的一個。如果你拿自己的錢做投資,永遠不要把自己的命運交到別人的手上。杠桿,做空,賣期權(賣PUT)等等,可以羅列出無數個投資事故。成熟的交易者,要永遠記得分散化去杠桿化這個終極的反脆弱風險工具。

這次的游戲驛站(GME) short squeeze背后肯定是有其他的大基金,沒有大機構的錢和策略,哪能翻得起這么大的浪花,這些大基金都是嗜血的鯊魚,看到明面上的獵物,全部去圍剿。媒體為了報道吸引眼球,全部描述成小散戰勝了對沖基金,來把小散打造成羅賓漢似的人物,掙錢的大基金也樂得在背后悶聲發大財。

19
2021
01

現在市場如此火熱,仿佛2007年見頂的時光再現,希望不是2007再現,半年后再來回顧。

由馮波管理的易方達競爭優勢企業基金全天募集規模已超2370億元?;?50億元的募集上限,產品預計最終配售比例約為6.3%,作為我國公募基金歷史上首募規模最大的產品,這一認購規模刷新去年由鵬華匠心精選創下的1357億元紀錄,再度書寫國內公募發行歷史。

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